أسواق المال العالمية تعود للتفاؤل مجدداً بفضل "إنفيديا"

تتجه الأسواق نحو نهاية الأسبوع بحالة من التفاؤل المتجدد، وذلك بعد أن أعلنت شركة NVIDIA عن نتائج أرباح استثنائية جديدة، مما خفف من المخاوف المتعلقة بإنفاق الذكاء الاصطناعي وأعاد الزخم الإيجابي إلى قطاع التكنولوجيا بأكمله. وقد شكلت هذه النتائج محفزًا للأصول ذات المخاطر، حيث انتقل المزاج العام من الحذر إلى البناء في ظل بيئة اقتصادية كلية اتسمت بقدر متزايد من عدم اليقين في الآونة الأخيرة.

إنفيديا تواصل التفوق

مرة أخرى، تجاوزت نتائج إنفيديا الأخيرة التوقعات المرتفعة سلفًا، حيث فاقت الإيرادات والأرباح التقديرات بسهولة، مدعومة بأداء قوي لمبيعات مراكز البيانات فاق التوقعات. أما المخاوف من تراجع الهوامش الربحية نتيجة التوسع السريع وارتفاع تكاليف البنية التحتية، فقد ثبت أنها سابقة لأوانها، إذ حافظت الشركة على مستويات ربحية أفضل مما كان متوقعًا.وربما كان أبرز ما في التقرير هو التوجيهات المستقبلية؛ فعلى الرغم من أن الأسواق كانت قد سعرت بالفعل نموًا سنويًا استثنائيًا، إلا أن إنفيديا توقعت إيرادات للربع القادم تفوق تقديرات الإجماع بشكل ملحوظ. وأكد الرئيس التنفيذي، جنسن هوانغ، مجددًا على الطلب "الهائل" على قدرات الحوسبة، مما يعزز السرد القائل بأن الإنفاق على بنية الذكاء الاصطناعي لا يزال في مرحلة تسارع كاملة.

وأسهمت هذه النتائج في إعادة ضبط المزاج العام الذي كان قد بدأ يميل إلى التشاؤم في الجلسات الأخيرة، حيث أثرت المخاوف من الإفراط في الإنفاق وتراجع العوائد وتزايد المنافسة على التقييمات السوقية. قفز سهم NVIDIA بقوة عقب إعلان النتائج، إلا أنه لم يتمكن من اختراق مستوى 200 دولار، والذي كان يمثل حاجزًا نفسيًا مهمًا للعديد من المستثمرين قبل صدور التقرير.ولا تزال المسار الأقل مقاومة للسهم يتجه نحو الصعود، إلا أن المستثمرين ينبغي أن يكونوا على دراية بتزايد مستويات المقاومة التي قد تحد من استمرار الزخم الصعودي.

تحليل الأسواق المالية الأسبوعي

اختتمت الأسواق المالية العالمية الأسبوع على أداء قوي، حيث سجلت المؤشرات الرئيسية مكاسب ملحوظة مدعومة بتحسن شهية المخاطرة بين المستثمرين. فقد تمكن مؤشر Nasdaq من تحقيق ارتفاعات جديدة، متجاوزًا نطاق التوطيد الذي سيطر عليه مؤخرًا، في حين واصل مؤشر S&P 500 تقدمه مقتربًا من مستوياته القياسية التاريخية. وقد أسهمت قوة أسهم شركات التكنولوجيا الكبرى في تعزيز أداء المؤشرات، مما خفف من المخاوف المتعلقة بانتهاء زخم الصعود المرتبط بالذكاء الاصطناعي.ورغم استمرار بعض التساؤلات الهيكلية، خاصة فيما يتعلق بانضباط الإنفاق الرأسمالي لدى الشركات العملاقة في قطاع التكنولوجيا، إلا أن تقارير الأرباح الأخيرة نجحت، ولو بشكل مؤقت، في إعادة تركيز الاهتمام على زخم النمو. كما أدى الضغط على المراكز البيعية قصيرة الأجل إلى دفع الأسواق نحو إغلاق أسبوعي أكثر إيجابية وبناءً.يبدو أن المستثمرين باتوا أكثر استعدادًا لتحمل المخاطر بعد فترة من القلق المرتبط بالعوامل الاقتصادية الكلية، بما في ذلك حالة عدم اليقين التجاري واستمرار بيانات التضخم المرتفعة، والتي كانت قد أثرت سلبًا على مستويات التفاؤل. وقد أعادت نتائج شركة Nvidia التأكيد على أن نمو أرباح الشركات، لا سيما في القطاعات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، لا يزال يمثل محركًا رئيسيًا لأداء الأسهم.

الذهب يتوقف مع تحسن شهية المخاطرة

شهد الذهب، الذي استفاد مؤخرًا من تصاعد التوترات الجيوسياسية وتجدد حالة عدم اليقين التجاري، استقرارًا نسبيًا مع نهاية الأسبوع، حيث سجل تراجعًا طفيفًا في ظل عودة الزخم إلى أسواق الأسهم وتحسن شهية المخاطرة، مما أدى إلى تراجع الطلب على الملاذات الآمنة بشكل محدود.

ومع ذلك، لا تزال الخلفية العامة داعمة للمعدن النفيس، إذ يستمر عدم اليقين الهيكلي المرتبط بسياسات التجارة والمخاطر الجيوسياسية واستدامة الأوضاع المالية في دعم الطلب طويل الأجل على الذهب. ويبدو أن حركة التوطيد التي شهدها الذهب في نهاية الأسبوع تعكس بشكل أكبر دوران المخاطر على المدى القصير، بدلاً من أن تشير إلى انعكاس في الاتجاه الصعودي الأساسي للمعدن.

استقرار الدولار الأمريكي وسط تساؤلات هيكلية

أنهى الدولار الأمريكي تعاملات الأسبوع على استقرار نسبي دون تسجيل اختراق حاسم لمستويات المقاومة الرئيسية، حيث توازن الأداء بين عوامل الدعم والضغوط الهيكلية. فعلى الرغم من أن تحسن شهية المخاطرة عادة ما يشكل عامل ضغط على العملة الأمريكية، إلا أن البيانات الاقتصادية القوية الصادرة من الولايات المتحدة، إلى جانب استمرار حالة عدم اليقين في السياسات النقدية حول العالم، وفرت للدولار قاعدة دعم واضحة.

ومع ذلك، لا تزال مسار العملة الأمريكية حساسًا للمتغيرات الكبرى في المشهد الاقتصادي العالمي. إذ تواصل حالة عدم اليقين في التجارة الدولية، إلى جانب التساؤلات المستمرة حول الديناميكيات المالية الأمريكية، الحد من زخم الصعود للدولار. وفي حال استمرت بيئات الإقبال على المخاطرة وثبتت توقعات النمو العالمي، فقد يجد الدولار صعوبة في استعادة قوة الدفع الصعودية بشكل مستدام. وعلى النقيض من ذلك، فإن أي تصاعد جديد في التوترات الجيوسياسية أو الضغوط الاقتصادية الكلية قد يعيد سريعًا تدفقات المستثمرين نحو الملاذات الآمنة، ما يدعم الدولار مجددًا.

تحولات في معنويات الأسواق مع نهاية الأسبوع

مع اقتراب نهاية الأسبوع، تبرز نقطة محورية في الأسواق المالية تتمثل في التحول الملحوظ في معنويات المستثمرين. فقد جاءت نتائج إنفيديا الفصلية لتؤكد مجددًا أن محركات النمو الهيكلية، وعلى رأسها الذكاء الاصطناعي، لا تزال راسخة وقادرة على دعم الزخم الصعودي للأسواق. وقد انعكس ذلك بوضوح في عودة المؤشرات الرئيسية إلى مسارها الصاعد، في حين شهدت الملاذات الآمنة مثل الذهب تراجعًا طفيفًا، واستقر أداء الدولار الأمريكي.ورغم استمرار بعض الشكوك المرتبطة بالظروف الاقتصادية الكلية، إلا أن الأجواء مع نهاية الأسبوع تبدو أكثر إيجابية وميلاً للتفاؤل. ويبقى مدى استدامة هذا التفاؤل مرهونًا بتطورات النمو الاقتصادي، ومسار التضخم، والتغيرات الجيوسياسية خلال الأسابيع المقبلة. إلا أن إنفيديا أثبتت مجددًا قدرتها على التأثير ليس فقط في سعر سهمها، بل في معنويات السوق ككل.