كيف تحسب العائد على الاستثمار العقاري؟.. دليل مبسط قبل شراء أي وحدة

يُعد العائد على الاستثمار العقاري (ROI) من أهم المؤشرات التي يعتمد عليها المستثمرون لتقييم جدوى شراء وحدة سكنية أو تجارية، إذ يساعد في معرفة ما إذا كان العقار يحقق أرباحًا مناسبة مقارنة بقيمة الاستثمار.

ما هو العائد على الاستثمار العقاري؟

العائد على الاستثمار العقاري هو نسبة مئوية توضح مقدار الربح الذي يحققه المستثمر مقارنة بإجمالي الأموال التي أنفقها على شراء العقار، ويستخدم للمقارنة بين الفرص الاستثمارية المختلفة.

كيف يُحسب العائد على الاستثمار العقاري؟

تعتمد الطريقة الأكثر شيوعًا على المعادلة التالية:

العائد على الاستثمار = (صافي الربح السنوي ÷ إجمالي تكلفة الاستثمار) × 100

ويشمل:

صافي الربح السنوي: إجمالي الإيجارات السنوية مطروحًا منها المصروفات مثل الصيانة والضرائب ورسوم الإدارة.

إجمالي تكلفة الاستثمار: سعر شراء العقار، بالإضافة إلى مصروفات التسجيل والتشطيب والرسوم وأي تكاليف أخرى مرتبطة بالشراء.

مثال عملي

إذا اشتريت شقة بقيمة 2 مليون جنيه، وأنفقت 100 ألف جنيه على التشطيب والرسوم، أصبحت التكلفة الإجمالية 2.1 مليون جنيه.

وفي حال حققت الشقة دخلًا من الإيجار يبلغ 180 ألف جنيه سنويًا، بينما بلغت مصروفات الصيانة والإدارة 30 ألف جنيه، فإن صافي الربح السنوي يساوي 150 ألف جنيه.

وبذلك يكون العائد على الاستثمار:

(150 ألف ÷ 2.1 مليون) × 100 = نحو 7.1% سنويًا.

ما العوامل التي تؤثر على العائد؟

موقع العقار.

مستوى الطلب على الإيجار في المنطقة.

قيمة الصيانة والرسوم السنوية.

نسبة الإشغال إذا كان العقار مؤجرًا.

الزيادة المحتملة في سعر العقار عند إعادة البيع.

هل العائد من الإيجار هو المؤشر الوحيد؟

لا، فالمستثمرون ينظرون أيضًا إلى العائد الرأسمالي، وهو الزيادة في قيمة العقار مع مرور الوقت. وقد يحقق العقار دخلًا إيجاريًا متوسطًا، لكنه يحقق أرباحًا كبيرة عند إعادة بيعه بعد عدة سنوات إذا ارتفعت قيمته السوقية.